Задание 1
Введение…3
1.Понятие портфеля ценных бумаг, их виды….4
2.Формирование портфеля ценных бумаг…11
3.Методы управления портфельными рисками…17
Заключение….23
Задание 2….24
Список литературы….25
После всех потрясений, пережитых российской экономикой и благодаря титаническим усилиям правительства по ее укреплению, построение цивилизованной рыночной экономики, для которой необходимым условием является мощный рынок ценных бумаг, и энергичная инвестиционная деятельность в условиях долговременной финансовой стабильности перестает быть чисто теоретическим вопросом, постепенно выходя из тени. Отечественным инвесторам потребуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. И одной из таких технологий является портфельное инвестирование.
Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.
Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.
Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.
В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.
В общем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемую как единое целое. Портфель может одновременно включать в себя и реальные средства, и финансовые активы, и нематериальные ценности, и не финансовые средства.
Наиболее распространенным является инвестирование в ценные бумаги.
Задача портфельного инвестирования – получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.
Инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг, управляемая как единое целое.
Основным преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач.
Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (доходом) в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип портфеля ценных бумаг. Тип портфеля — это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким способом и за счет какого источника данный доход получен: за счет роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат — дивидендов, процентов.[8]
Выделяют два основных типа портфеля: портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов (портфель дохода); портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей (портфель роста).
В контрольной работе я рассмотрела основные принципы формирования инвестиционного портфеля и способы управления им.
Из чего можно сделать следующие выводы: при вложении средств в ценные бумаги каждый инвестор стремится к максимальной доходности портфеля, однако доход всегда прямо пропорционален риску. Портфель ценных бумаг характеризуется, с одной стороны, более высокой степенью ликвидности и управляемости, а с другой – повышенными инфляционными рисками и ограниченным воздействием на доходность. Поэтому цель любого инвестора – найти наиболее приемлемое сочетание доходности и рисков.
К основным факторам, определяющим формирование фондового портфеля, относят: приоритеты целей инвестирования, степень диверсификации инвестиционного портфеля, необходимость обеспечения требуемой ликвидности портфеля, уровень и динамику процентной ставки, уровень налогообложения доходов по различным финансовым инструментам. В соответствии с современной портфельной теорией учета принципа диверсификации (по отраслям, регионам, эмитентам) портфеля предполагает подбор ценных бумаг с разнонаправленной динамикой движения курсовой стоимости (дохода).
1. Аруздин И. С. К вопросу о проблеме выбора оптимального портфеля ценных бумаг // Финансовый менеджмент. -2007.- №4. – С.74-81
2. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Питер, 2005
3. Бронштейн Е.М., Куреленкова Ю.В. Сравнение оптимальных инвестиционных портфелей, минимизирующих различные меры риска // Эконом. анализ: теория и практика. – 2006. - № 3 (60), февр. – С.8- 12
4. Зверев В.А. Инфраструктура российского рынка ценных бумаг // Справ. Экономиста.- 2006. - № 11. – С. 57- 63
5. Ках И. Оценка ликвидности ценных бумаг и портфелей // РЦБ. – 2004.- №4(259).- С. 18-20
6. Ковзель К.А. Многокритериальная оптимизация инвестиционного портфеля предприятия // Финансовый менеджмент. – 2007. - № 5. – С. 55 -62
7. Молодцов Д. К теории управления портфелем //Рынок ценных бумаг. 2006. №6. С.54.
8. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. М.:ЮНИТИ –ДАНА, 2005
9. Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям/ Под ред. Е.Ф.Жукова. 2-е изд., перераб. и доп.М.: ЮНИТИ- ДАНА,2006
10. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов/ Под ред. проф. О.И. Дегтярёвой, Н.М. Коршунова, Е.Ф.Жукова. М.:ЮНИТИ- ДАНА, 2003
11. w*w.fcsm.r*
12. w*w.ivr.r*
Данная работа скачена с сайта
Курсовая работа:
Принципы формирования портфеля ценных бумаг
Дипломная работа:
Формирование банком портфеля ценных бумаг (на примере ОАО Газпромбанк)
Курсовая работа:
Формирование портфеля ценных бумаг с помощью фундаментального и технического анализов
Курсовая работа:
Формирование портфеля ценных бумаг с помощью фундаментального и технического анализов
Контрольная работа:
Портфели ценных бумаг. Вариант №20
