Введение 3
1. Определение ценных бумаг 4
1.1 Свойства ценных бумаг 4
1.2 Классификация ценных бумаг 5
1.3 признаки ценных бумаг 6
2. Основные виды ценных бумаг 8
3. Риски при операциях с ценными бумагами 19
Заключение 21
Список литературы 22
Гражданский кодекс РФ дает юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Данное определение отражает определенную совокупность экономических отношений, возникающих в процессе обращения ценных бумаг.
Необходимость существования ценной бумаги в хозяйственном обороте обусловлена удобствами, которые она создает владельцам. Оформляемые с ее помощью права легко и быстро передаются от одного владельца другому. Бумаги могут стать объектом самой широкой купли-продажи, залога, уступки, поручительства, дарения и наследования. Их рыночная стоимость четко реагирует на все изменения хозяйственной и политической жизни общества, а информационное значение безгранично.
В отличие от других товаров ценные бумаги могут стать средством спекуляции и надувательства. Они выступают как фиктивный капитал, поскольку адекватно не отражают стоимость стоящего за ними реального капитала. Сама ценная бумага удостоверяет лишь право на имущество, а не само имущество, следовательно, не дает полной гарантии его получения. Ценная бумага подобна диплому об образовании, данные которого не всегда соответствуют действительности. Таким образом, можно дать следующее определение ценной бумаги: она представляет собой документ, отражающий связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке, будучи объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником регулярного или разового дохода и средством мобилизации денежного капитала.
Различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.
В именной ценной бумаге на ее бланке и (или) в реестре собственников зафиксировано имя владельца. В предъявительской ценной бумаге имя владельца не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации. Но ордерной ценной бумаге права принадлежат названному в ней лицу, осуществляющему эти права или назначающему своим распоряжением другое правомочное лицо.
С точки зрения участников рынка, предъявительская ценная бумага имеет существенные преимущества перед именной, так как процесс перехода прав на капитал совершается сразу же путем перехода ценной бумаги от ее владельца к покупателю. Кроме затрат на погашение такой ценной бумаги, ее обращение почти не требует каких-либо других расходов от участников рынка. В этом смысле на первом этапе развития рынка выпуск предъявительских ценных бумаг в документарной форме — самый быстрый, дешевый и легкий путь формирования рынка.
Именная ценная бумага в отличие от предъявительской обладает двумя важными свойствами: 1) ее владелец всегда известен; 2) все операции с этой бумагой доступны для контроля и налогообложения со стороны государства, так как подлежат регистрации. Поэтому в развитом рынке имеется тенденция к увеличению выпуска именных бумаг, так как в этом заинтересованы, с одной стороны, эмитенты, ибо это позволяет осуществлять передачу прав собственности, а с другой — государство, так как оно расширяет свою налогооблагаемую базу.
В зависимости от формы имущественных отношений, выражаемых ценной бумагой, различают долевые и долговые ценные бумаги. Долевая ценная бумага подтверждает отношения собственности ее владельца на часть имущества эмитента, Долговая ценная бумага выражает отношения займа между ее владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент.
В настоящее время ценные бумаги могут выпускаться в физически осязаемой бумажной форме и печатаются типографским способом на специальных бланках с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок. Однако в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них имеют безналичную форму в виде записей на счетах в книгах учета. В случае применения безбумажной формы или при размещении ценных бумаг в специальных хранилищах владельцам выдается документ, подтверждающий их право собственности на данные ценные бумаги, а именно, сертификат ценной бумаги.
В условиях рынка его участники вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются и закрепляются. В этом смысле ценная бумага — это форма фиксации экономических отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. Заключение любой сделки или соглашения состоит в передаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар. Но ценная бумага — это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу, обменивающему свой товар или деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, чем сами деньги или товар. Деньга и товар — разные формы существования капитала.
Ценная бумага — это особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.
У владельца ценной бумаги реальный капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы ценной бумагой. Она позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить его в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.
1. Дробозиновой Л.А. Финансы. – М.: Юнити, 2000. – 527 с.
2. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити – Дана, 2001. – 310 с.
3. Колесникова В.И., Торкановского В.С. Ценные бумаги. 2-е изд., перераб. и допол. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 448 с.
4. Ковалева А.М. Финансы. Учеб. Пособие / Под ред.- 3-е изд., перераб и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 384 с.
5. Ковалевой А.М. Финансы. 4-ое изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 285 с.
7. Краев О.А., Коньков И.О. Рынок долговых ценных бумаг. – М.: Изд. Экзамен, 2002. – 512 с.
8. Поляка Г.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Юнити – Дана, 2001. – 512 с.
9. Романовского М.В., Врублевской О.В. Финансы. – М.: Юрайт, 2001. – 504 с.
10. Сенчагова В.К., Архипова А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Проспект, 2001. – 496 с.
11. Соколова О.В. Финансы, деньги, кредит. – М.: Юристь, 2000. – 784 с.
12. Самсонова Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: ИНФРА-М, 2001.- 448с.
Контрольная работа:
Портфели ценных бумаг. Вариант №20
Курсовая работа:
Рынок ценных бумаг
Курсовая работа:
Ценные бумаги как объекты гражданских прав
Курсовая работа:
Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям
Курсовая работа:
Финансовые рынки, ценные бумаги и фондовые рынки
