Введение 3
1. Сущность и функции валютных свопов 4
2. Сущность и функции арбитража 7
Заключение 12
Литература 13
Финансовые инновации в настоящее время оказывают все большее влияние, как на национальные экономики отдельных стран, так и на мировую экономику в целом. В России, к примеру, в последние годы наблюдается резкое усиление внимания к изучению существующих инструментов финансовой политики, в частности резко активизировалась работа по переводу зарубежной финансовой литературы, а также актуализируется проблема поиска новых финансовых инструментов. Наибольший интерес представляют инновации в области денежно-финансового рынка (банковские инновации). Ярким примером банковской инновации, которая нашла свое применение в практике российского денежно-финансового рынка, является валютный своп.
Арбитраж как явление существует уже многие десятилетия, и основан на существовании разницы в ценах на различных шторах финансового рынка. Еще в 1928 г. в толковом словаре «Der grosse Blockhaus» арбитражные операции определялись как выбор оптимальной из нескольких существующих возможной при покупках, продажах или платежах. С развитием мирового рынка объектами арбитражных операций стали золото и другие драгоценные металлы, валюты, титулы собственности. В этих условиях особого внимания заслуживает валютный арбитраж.
Вышеизложенное определяет актуальность темы валютного свопа и валютного арбитража.
Валютный своп – это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удалённой по сроку обратной сделки – датой окончания свопа (maturity). Большая часть сделок валютный своп заключается на период до 1 года.
Если ближняя по дате конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удалённая – продажей валюты (депорт), такой своп называется «купил/продал» (англ. buy and sell swap). Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты (репорт), этот своп будет называться «про-дал/купил» (sell and buy swap).
Как правило, сделка валютный своп проводится с одним контраген-том, то есть обе конверсионные операции осуществляются с одним и тем же банком. Это так называемый чистый своп (pure swap).
Подводя итоги работы, можно сделать следующие выводы.
Валютный своп – это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Фактически валютный своп представляет собой покупку и одновременную форвардную продажу валюты (депорт) или, наоборот, продажу и одновременную форвардную покупку валюты (репорт).
В рамках валютного свопа:
• осуществляется единая внебиржевая сделка с двумя датами валюти-рования;
• имеются две ноги, при этом вторая предполагает обратное относи-тельно первой действие;
• операция обмена производится дважды;
• обычно суммы базовой валюты идентичны для обеих ног.
Именно валютные свопы, как доказывает мировая практика, являются одними из наиболее действенных инструментов для управления финансовыми рисками, связанных как с изменением курсовой стоимости валют, процентных ставок, так и более неоднозначного риска дефолта.
Валютный арбитраж – осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран – суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. Основной принцип валютного арбитража – купить валюту дешевле и продать ее дороже.
1. Бутаева К.О. Валютно-кредитный своп как инновационный инструмент денежно-финансового рынка. // Финансы и кредит. 2011. №3.
2. Финансы. Денежное обращение и кредит. Учебник под ред. Романов-ского М.В. и Врублевской О.В. – С-Пб, 2007.
3. Фролова Т.А Банковское дело: конспект лекций. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006.
4. Халл Дж. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. – М.: Вильямс, 2007.
5. cbrf.r*
Реферат:
Валютные отношения и степень открытости национальной экономики
Курсовая работа:
Валютная система современного мирового хозяйства
Курсовая работа:
Валютный рынок и валютный курс
Курсовая работа:
Валютные риски и их характеристики
Курсовая работа:
Валютно-финансовые организации системы ООН и регулирование валютных отношений
